Le marché de la cryptomonnaie a connu d’importants effondrements, comme ceux des géants Web3 FTX et Terraluna. Bien que l’industrie soit devenue plus efficace pour filtrer les projets douteux, certains parviennent parfois à attirer l’intérêt du public et à accumuler des milliards de capitalisation boursière par des comportements discutables.
Dans les coulisses
Avant d’entrer dans les détails, revenons d’abord au début pour comprendre comment Mantra en est arrivé là où il en est aujourd’hui.
Le projet MANTRA ($OM) a attiré l’attention du marché à la fin de 2023, alors qu’une incertitude générale régnait dans l’industrie de la crypto, lorsque des informations ont émergé concernant un changement potentiel de contrôle sur le projet. En novembre 2023, pendant un marché baissier, de nombreux projets ont rencontré des difficultés de financement et d’entretien de leur image publique. À cette époque, un acteur du marché (un fondateur prestigieux dans le secteur, sûrement respecté parmi ses pairs) a reçu une offre pour acquérir une participation dans MANTRA, un projet coté sur Binance. La proposition incluait l’achat de 30 % des tokens du projet et de sa base technologique pour 10 millions de dollars ou la meilleure offre.
Bien que l’offre ait été déclinée, de telles opportunités attirent souvent des investisseurs spécialisés dans les projets en difficulté. L’intérêt principal pour de telles transactions réside dans le fait qu’un enregistrement sur Binance est considéré comme un avantage significatif en raison de la large base d’investisseurs particuliers de la plateforme et de la difficulté d’obtenir un enregistrement dans les conditions actuelles.
En décembre 2023, l’accord pour acquérir MANTRA a été finalisé. Les principaux participants étaient Sharooq Ventures et Laser Digital, une filiale de Nomura Bank. Suite à l’acquisition, le processus d’accumulation de tokens sur le marché a commencé, ce qui a entraîné une augmentation significative du volume des échanges en janvier 2024.
La stratégie des nouveaux propriétaires du projet comprenait le contrôle d’une plus grande portion des tokens et l’attraction d’investissements via des opérations de gré à gré (OTC). Les investisseurs ont eu la possibilité d’acheter des tokens à un prix significatif mais avec une période de blocage d’un an. Cela a permis à l’équipe MANTRA d’utiliser les fonds levés pour acheter davantage de tokens sur le marché, contribuant à l’augmentation du prix de OM.
En 2024, MANTRA est devenu l’un des projets les plus discutés dans Web3, affichant une croissance constante des prix même pendant les périodes de déclin général du marché. Cependant, les analystes ont noté que cette croissance était alimentée non pas par des facteurs fondamentaux, mais par une forte concentration de tokens parmi un nombre limité de détenteurs et par des achats actifs sur le marché.
À la fin de 2024, des questions ont émergé concernant la décision de l’équipe MANTRA de reporter le déverrouillage des tokens pour les investisseurs ayant participé aux transactions OTC. Cela a généré de l’insatisfaction parmi certains investisseurs, mais leur capacité à exprimer publiquement leurs préoccupations était limitée en raison de la portion significative de tokens contrôlés par l’équipe de projet.
En février 2025, le prix du token OM a atteint 8 $, générant des bénéfices substantiels pour les premiers investisseurs. Cependant, l’absence d’avancées technologiques visibles, de partenariats et d’activité sur la blockchain MANTRA soulève des questions quant à la durabilité à long terme du projet.
À la mi-février, le token crypto OM (MANTRA) a bondi de 50 %, apportant des gains significatifs aux investisseurs. La capitalisation boursière de l’actif a grimpé de 5 milliards à 7,16 milliards de dollars en seulement 24 heures.
Notons que près de 30 % de tous les tokens MANTRA sont détenus par les dix plus grandes adresses de portefeuille, avec des soldes allant de 150 millions à 1,2 milliard de dollars. Cette concentration rend théoriquement plus facile la manipulation du prix du token. En comparaison, l’une des cryptomonnaies les plus populaires, l’ETH, est distribuée à 99 % parmi des portefeuilles détenant moins de 1 000 $ d’actifs.
Alors, qu’est-ce qui est exactement MANTRA, qui le contrôle et pourquoi est-il financé si agressivement ?
Qu’est-ce que MANTRA et qui en est à l’origine ?
Selon le site officiel de l’entreprise, le service crypto MANTRA (anciennement connu sous le nom de MANTRA DAO) est une organisation autonome décentralisée (DAO) axée sur le staking, la finance décentralisée (DeFi) et la technologie blockchain. Il vise à développer et à lancer des applications financières compatibles avec Web3.
Les co-fondateurs de MANTRA sont John Patrick Mullin, Rodrigo Quan Miranda et Will Corkin.
En mars 2024, MANTRA a annoncé un tour de financement réussi de 11 millions de dollars, dirigé par Shorooq Partners. D’autres investisseurs mentionnés dans ce tour comprenaient Three Point Capital, Forte Securities, Caladan, Virtuzone, Hex Trust, Token Bay Capital, GameFi Ventures, Mapleblock, Fust Capital et 280 Capital.
Poursuite contre les fondateurs
Il est intéressant de noter que les fondateurs de MANTRA font actuellement face à une poursuite de la part des actionnaires de RioDeFi, qui prétendent être les développeurs et créateurs originaux de MANTRA DAO.
Les plaignants allèguent que les défendeurs, initialement affiliés à RioDeFi, ont illégalement saisi les actifs et les opérations de MANTRA DAO, prenant effectivement le contrôle sans autorisation appropriée.
La divulgation de dossiers financiers ordonnée par le tribunal devrait fournir un aperçu des opérations financières de MANTRA DAO, qui sont restées largement opaques depuis janvier 2021. Il convient de noter que les états financiers de MANTRA ne sont actuellement pas disponibles, et le lien vers le livre blanc du projet sur son site officiel ne présente aucune donnée.
Promesses contre Réalité : Ce que disent les initiés
Un autre signal d’alarme pour les investisseurs a été l’incapacité de MANTRA à atteindre ses jalons prévus.
Il y a quatre ans, John Patrick Mullin a déclaré dans une interview que MANTRA avait lancé plusieurs prototypes fonctionnels, participé au programme Parity Substrate Builders, s’était engagé avec plus de 50 millions de dollars de Total Value Locked (TVL), avait 120 millions de dollars d’actifs mis en jeu à travers des nœuds de validation et avait verrouillé près de 50 % de l’offre de tokens dans des contrats de staking.
Cependant, quatre ans plus tard, aucune de ces affirmations ne s’est concrétisée — pas de produits, pas de plateformes de lancement, et pas de TVL significatif.
Selon des sources internes, les fondateurs de MANTRA ont précédemment tenté de vendre une grande participation dans le projet pour 5 à 10 millions de dollars. Cependant, aucun produit concret ou modèle commercial viable n’a été présenté pour justifier une telle valorisation. La source suggère que les fondateurs ont peut-être eu recours à la manipulation du marché dans une tentative d’extraire des bénéfices.
Problèmes pour les utilisateurs
Il convient de noter que MANTRA (OM), bien qu’étant classé parmi les 20 meilleures cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière, présente l’un des niveaux d’engagement communautaire parmi les plus bas. Avec plus de 500 000 abonnés sur la plateforme de médias sociaux X (anciennement Twitter), les publications du projet engendrent rarement plus de 10 à 20 commentaires. Sur Reddit, l’activité est pratiquement inexistante : le fil de discussion du projet ne voit presque aucune discussion, tandis que d’autres monnaies mèmes publient régulièrement plusieurs messages par jour, générant souvent des centaines de réponses.
Cette disparité entre une haute capitalisation boursière et un faible engagement communautaire soulève des questions. Typiquement, les projets ayant de telles évaluations de marché possèdent des bases d’utilisateurs actives qui discutent des nouvelles, partagent des opinions et contribuent au développement de l’écosysteme.
À titre de comparaison, d’autres monnaies mèmes, même celles avec une capitalisation boursière inférieure, démontrent souvent des niveaux d’activité élevés sur les médias sociaux et les forums, soulignant l’importance de l’engagement communautaire pour le succès à long terme d’un projet. Dans le cas de MANTRA, l’absence d’une telle activité pourrait être un signal d’alarme pour les investisseurs, surtout compte tenu des questions existantes concernant la transparence et la valeur réelle du projet.
Ce phénomène mérite l’attention tant des acteurs du marché que des analystes pour mieux comprendre la durabilité de la croissance de MANTRA et les risques potentiels liés à l’investissement dans le projet.
Sur Reddit, un utilisateur a partagé son expérience avec MANTRA (OM) lors d’une tentative de retrait de fonds de staking. Les coûts totaux et les frais pour retirer 1 000 $ s’élevaient à 2 700 $, effaçant effectivement ses fonds.
L’utilisateur, Fight-Milk-Chugger, a résumé son expérience comme suit : « Ils ont promis des récompenses de staking et puis ont verrouillé la liquidité pour leur communauté de base/OG. Souvenez-vous de ce post lorsque vous décidez de staker sur leur plateforme. Vous pourriez avoir à payer des frais exorbitants pour déstaker et envoyer des tokens OM à travers leur écosystème. »
Cela soulève d’autres questions quant à savoir si l’activité réelle de MANTRA est en adéquation avec sa capitalisation boursière gonflée. La combinaison d’un faible engagement communautaire, de frais élevés et de préoccupations concernant la liquidité suggère que la valorisation du projet pourrait ne pas être soutenue par un véritable intérêt des utilisateurs ou un développement durable de l’écosystème. Les investisseurs devraient évaluer soigneusement ces facteurs avant de s’engager avec la plateforme.
Risques pour les Participants du Marché
Pour les Investisseurs OTC : Les tokens restent verrouillés, créant le risque de ne pas pouvoir sortir de leurs positions si les conditions du marché changent.
Pour les Investisseurs de Détail : La forte concentration de tokens parmi un nombre limité de détenteurs augmente le risque de manipulation des prix et d’effondrement subséquent.
Pour Binance : Il est nécessaire de réaliser un audit du projet MANTRA pour garantir sa transparence et sa conformité aux normes de la plateforme.
Conclusion
MANTRA présente des signes d’un projet dont la croissance repose sur le contrôle de l’offre de tokens et des opérations de marché actives plutôt que sur l’innovation technologique ou une véritable activité d’écosystème. Les acteurs du marché sont conseillés d’exercer la prudence lors de l’investissement dans de tels actifs et de considérer les risques associés à une forte concentration de tokens et à un manque de transparence dans les actions de l’équipe du projet.
C’est un château de cartes, construit sur l’argent des investisseurs, avec leurs tokens retenus en otage jusqu’à ce que les gros joueurs prennent d’abord leurs gains, les investisseurs de détail étant ceux qui ressentiront le plus la douleur. Ne restez pas avec le sac.
Angle Expose des Arnaques
« Le Vol OTC »
Comment l’équipe de MANTRA a vendu des tokens à prix réduit à des initiés (verrouillage d’un an) tout en utilisant cet argent pour gonfler le prix pour les investisseurs de détail.
« Airdrop ou Arnaque ? »
Les « récompenses communautaires » de MANTRA étaient juste un moyen de cacher des ventes de tokens. Preuves + chronologies.
« 2 700 $ pour déverrouiller 1 000 ? »
Captures d’écran des frais exorbitants + comment MANTRA piège la liquidité (bonus : comparaison avec les frais de gaz ETH pour l’ironie).
« Acheteurs de Followers, Communauté Morte »
500K abonnés sur Twitter, 10 commentaires par post. Analyse des bots + statistiques d’engagement par rapport à de vrais projets.
« La Poursuite qu’ils Espèrent Oublier »
Les développeurs originaux ont poursuivi MANTRA pour vol du projet. Documents judiciaires + pourquoi cela importe.
Angle d’Humiliation
« MANTRA vs. Terra : Même Livre de Règles »
Comparaison côte à côte : faux battage, pas de produit, effondrement imminent.
« Les VC Vous Jettent »
Suivez les portefeuilles Sharooq/Nomura déplaçant des tokens avant les déverrouillages (investigation sur la chaîne).
« Google ‘MANTRA Tech’ – J’attendrai »
Pièce satirique : « Résultats de recherche : livre blanc (404), partenaires (vague), produit (lol). »
« Les Développeurs se Sont Évanouis Après avoir Empoché »
L’activité de l’équipe a chuté après les transactions OTC. Commits sur GitHub ? Mort. AMAs ? Annulés.
« Le Listing le Plus Sale de Binance ? »
Comment cela a-t-il été approuvé ? Exiger un audit de CZ (taguer Binance).
Meilleure Stratégie :
Mélangez 1-2 faits durs par post (par exemple, captures d’écran de portefeuilles, preuves de frais) avec des mèmes/gaffes pour les rendre partageables.
Exemple de combinaison : « Le produit ‘DeFi’ de MANTRA » (image : écran vide) + « Pendant ce temps, leurs portefeuilles OTC (image : transferts de 10 millions de dollars). »